20080331 大選後的台股

今天看了篇謝金河的報告「選後政經情勢暨2008投資展望」，前半段都在描述次貸風暴的影響。例如到2008年2月底止，美國已有880萬房地產業主呈現負資產(NEGTIVE EQUITY)，佔10.3%，美國前財長薩默斯更預估負資產個案將達1000萬宗。然後接二連三的利空不斷的湧現，瑞銀(UBS)估投資銀行仍必須攤提6000億美元損失、花旗集團股價暴跌56.65 →19.66美元、JP MORGAN 每股2美元併貝爾斯登、美元止不住的瀉等等…。就在全球股市一片慘綠的同時，商品市場反倒是牛氣充天，報告裡說大通膨時代就要來了，這只要看看最近的物價就知道了。

回過頭來看看自家的台股，因為藍天的重現給了投資人無比的信心，萬點行情似乎只是時間的問題了，但是真是如此嗎!? 今天跟老闆聊這話題時，他的想法就沒這麼樂觀，他說他在這篇財訊的報告中看到的推薦族群都是一些資產、營建及觀光題材的個股，這當然跟兩岸開放的題材有絕對的關係，但問題是台灣加權指數仍然是以電子為主要權重的指數，什麼資產啦、營建啦、觀光之類的能占到指數的幾趴? 這些都不是主流類股，要攻萬點，主流還是非電子莫屬。而電子的好壞會受到美國消費需求的影響，若以前面談到的美國負資產問題，這些人都沒錢付房貸了，又那來的閒錢做消費? 如果真是如此，美股熊勢的走向可能短期也改變不了，那台股會如何? 我想大概也難以置身於事外吧。

如同馬總統所說的「高興一天就好」，台股真正的考驗才剛開始，要上萬點免不了得先面對不少挑戰。